稻价还在下跌,稻谷专项交易开启

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5月末,受低价超期储存稻谷大量投放市场的冲击,国内稻谷价格进一步走弱,尤其是籼稻市场受冲击最为明显。由于稻谷原粮采购成本下降,加之大米消费正值淡季,市场走货滞缓,米价也普遍稳中下跌。
专项稻谷拍卖持续火爆 粳稻溢价程度高
5月28日第二次稻谷专项拍卖开始,本次拍卖延续上次拍卖的火爆形势,高成交及高溢价情形并存,尤其是粳稻市场,市场需求好,带动拍卖市场继续走强,溢价程度较高。黑龙江省的粳稻成交率高达94%,平均价1999元/吨,高于拍卖底价将近400元/吨的溢价。籼稻市场上,湖北、四川及贵州省成交率都达到100%。整体来看,28日拍卖共计投放2013~2014年产稻谷149.6万吨,实际成交85.5万吨,成交率57.18%,成交均价1779元/吨。本次拍卖成交量和成交均价较上周均有大幅提高。
分品种看,早籼稻投放29.5万吨,实际成交14.5万吨,成交率49.15%,成交均价1558元/吨;中晚籼稻投放59.9万吨,实际成交28.7万吨,成交率47.91%,成交均价1576元/吨;粳稻投放60.2万吨,实际成交42.3万吨,成交率70.27%,成交均价1926元/吨。综合历次拍卖结果显示,截止到5月28日,2019年国储稻谷拍卖共计进行42次,累计投放稻谷2116.9万吨,实际成交215.9万吨,成交率10.2%,跟2018年1月1日~5月28日的拍卖情况相比,稻谷成交量同比减少311.1万吨,减幅59%。随着近两周稻谷成交量的大幅提升,今年稻谷成交量跟上年同期的差距逐渐缩小,去库存效果在加强。与此同时,由于低价专项稻谷拍卖的增加,这部分性价比高的粮源得以快速的流通到市场上,根据实际粮源质量的不同,一部分流入饲料粮领域,另一部分进入口粮市场。
拍卖影响立竿见影 稻米价格跌跌不休
截止到5月28日,最低收购价稻谷拍卖进行了3次,成交量明显提升,尤其是拍卖底价偏低的2013~2015年产稻谷更受市场欢迎。受此影响,加之大米终端需求进入淡季,国内稻谷市场价格继续走弱。籼稻方面,早籼稻、中晚籼稻受政策性稻谷降价拍卖冲击较大,直接传导市场价格较前期续跌30~100元/吨不等;粳稻方面,因市场粮源供应相对偏紧,受拍卖影响较小,粳稻价格整体保持坚挺,黑龙江地区受拍卖影响较大,粳稻价格有所下跌;大米方面,政策性稻谷降价拍卖,且增加的专场拍卖底价更低、又不限制参拍主体,客观上降低了米企采购成本,再加上大米消费正值淡季,市场走货滞缓,大米价格稳中下跌。分省情况如下:
湖南:本周随着专场拍卖稻谷大量进入市场,
导致省内稻米价格进一步下跌,预计后期稻谷价格仍将处于下行态势,但整体跌幅或将放缓。据监测,截至5月28日,益阳地区陈早稻出库价1940~2060元/吨,较上周跌40~60元/吨;长沙地区陈晚籼稻出库价2040元/吨,较上周跌40元/吨,晚籼米批发价3480元/吨,较上周跌40元/吨。
广东:受南方地区政策性籼稻拍卖冲击,广东省内地储拍卖成交不畅,市场看空氛围浓厚,籼稻价格继续小幅走弱。据监测,截至5月28日,清远地区中晚籼稻新稻收购价2650元/吨,较上周跌10元/吨;陈稻出库价1860元/吨,较上周跌40元/吨。上周华南粮食批发市场地储稻谷竞价采购0.9万吨,结果全部成交,成交均价2731元/吨;地储稻谷竞价销售4.4万吨,实际成交0.7万吨,成交率16%,成交均价1847元/吨,地储稻谷拍卖成交量较前一周出现大幅下滑,预计后期随着低价国储籼稻大量入市,价格将进一步下滑。
安徽:受政策性稻谷拍卖冲击,本周省内陈稻价格出现下跌趋势。2018年产稻谷市场余量有限,基本处于有价无市状态。短期市场供应仍以陈稻为主。据监测,截至28日,巢湖地区新粳稻收购价2500元/吨,较上周持平;陈粳稻出库价2200元/吨,较上周跌40元/吨。六安地区新晚籼稻收购价2400元/吨,较上周持平;陈晚籼稻出库价2250元/吨,较上周跌100元/吨。
辽宁:本周省内处于农忙季节,新稻见底,加工企业对优质粮源的需求较强,市场优质优价特征比较明显。国储拍卖虽然已经启动,但是对省内粳稻价格影响较小,本周粳稻价格整体平稳。由于大米走货量较低,米企基本维持订单收购,多数小型米企处于停机状态,中大型米企开机率比较稳定。后期随着国储拍卖粮源逐渐进入到大米市场,市场消化将是一个难题,稻强米弱的格局将会进一步凸显。据监测,截至28日,新稻市场盘锦地区盐丰收购价2920元/吨,辽阳地区辽星收购价3000元/吨,均较上周持平。陈稻市场上,地储粳稻轮出结束,价格持稳,盐丰销售价2600~2720元/吨,辽星销售价2860~2930元/吨,盘锦地区粳米出厂价4120~4200元/吨,价格均较上周持平。
吉林:前期受干旱影响,省内水稻出苗率约八到九成,基本接近常年水平。近期阴雨天气持续,水稻插秧工作略有停顿,预计月底前插秧工作能够全部结束。当前受低价政策性稻谷拍卖影响,省内粳稻价格持续下跌,交易清淡。据监测,截至28日,省内水分14.55出米率67%超级稻收购价格为2840~2940元/吨,较上周跌0~20元/吨;水分14.5%出米率66%普通粳稻收购价2760~2800元/吨,较上周持平。大米市场消费淡季持续,价格走弱,超级小粒米出厂价4160~4200元/吨,较上周跌20元/吨。本周稻米价格虽然持续下跌,但整体跌幅较前一周有所放缓。当前全省粳稻收购量580万吨左右,农户手中余粮约100万吨,余粮占全省粳稻产量的比重约15%。
新季早稻长势略差 整体供应或下降
据中华粮网春播调研情况预计2019年全国早籼稻播种面积约6518万亩,同比减669万亩,减幅9.31%,加之今年南方雨水天气较多,预计2019年新季早籼稻供应将进一步下降,生产形势不容乐观。
从新季稻谷生产形势看,由于今年南方阴雨寡照天气较多,目前早籼稻长势较正常年景偏差,一季稻正处于移栽期,长势相对较好。据监测,截至上周末,全国双季早稻一、二类苗占比分别为7%、91%,其中华南南部双季早稻处于拔节期,海南早稻大部处于抽穗灌浆至乳熟期;江南、华南北部处于分蘖期。全国一季稻一、二类苗占比分别为30%、69%,其中东北地区一季稻处于三叶至移栽期;西南大部一季稻处于三叶至移栽返青期,部分处于分蘖期;江汉、江淮处于播种出苗至三叶期。
据气象部门预测,本周东北地区有降温大风天气,对水稻移栽不利;贵州、江汉、江淮、江南、华南等地有中到大雨,部分地区将有雷暴大风等强对流天气,对水稻生长发育不利;云南中东部将出现降水,利于农田墒情改善以及稻谷生长。农业专家建议东北稻区要加快稻谷插秧进度和返青期管理,移栽后注意控制水肥,确保秧苗快速返青;江南、华南北部早稻产区要及时排水晒田,控制无效分蘖,华南南部要科学合理施肥,促进稻穗发育。
国储拍卖持续推进 加快去库存节奏
据国家粮油交易中心发布消息称,受端午节日影响,下周国储稻谷投放计划略做调整,投放时间由原来的周二、周五调整为周一、周二;投放量为343万吨,较本周减少47万吨,减幅12.1%,减少的主要为2013~2015年产稻谷的投放。其中6月3日计划拍卖2013~2015年产最低收购价稻谷120万吨,计划拍卖2016~2018年产最低收购价稻谷100万吨;6月4日计划专项拍卖2013~2014年产最低收购价稻谷123万吨。其中2013~2015年产稻谷投放量占比高达64%,由于性价比偏高,更受市场的欢迎,是稻谷市场拍卖成交的主力。分品种看,早籼稻投放量50万吨、中晚籼稻投放量130万吨、粳稻投放量量163万吨,中晚稻投放量占比高达85.4%。
消化库存新途径 大米出口再创新高
据海关最新数据统计,2019年4月份我国大米出口高达35.1万吨,环比增加16.1万吨,增幅84.74%;同比增加18.6万吨,增幅112.7%。查阅历史出口数据可以看出,35.1万吨的出口量已经达到我国大米月度最高出口纪录。从出口金额方面来看,4月份我国大米出口金额高达1.265亿美元,同比增长75%。通过出口量和出口金额,折算出4月份大米出口平均成本约2485元/吨,跟国内市场目前的大米价格相比,仍有一定的价格差距。由此可以看出,低价依然是我国大米出口量大幅增加的策略。随着低价出口策略的实施,我国大米在国际出口市场上的竞争力进一步增强,大米出口形势进一步好转,出口也成为消化国内稻谷库存的有效补充措施。后期随着国家去库存力度进一步加强,预计出口量还会进一步增加,据中华粮网综合预计,2019年我国大米出口量或将达到305万吨,较上年增加15万吨。
从后市看,政策性稻谷拍卖已经成为影响稻谷市场最重要的因素,后期随着国储稻谷逐步进入加工领域,进而流入口粮消费市场,供需宽松的大米市场格局会进一步加剧,预计后期国内稻米市场将继续保持趋弱运行态势。

进入6月份,国储稻谷大批量拍卖进入第三周,由于2013~2015年产低价超期储存稻谷大量流入市场,对稻谷市场的冲击已经成为常态,稻米市场跌势开始放缓,并有逐步趋稳的迹象。目前稻谷市场正值青黄不接时期,距离新季早稻上市还有一个月左右的时间,短期国储稻谷拍卖成为市场原粮供给的主要渠道,对市场的影响逐渐加深。
超期存储稻谷成交偏好低价粮源市场竞争力大
截止到6月4日,本周两场拍卖已经全部结束。汇总拍卖结果可知,本周共计投放2013~2018年产国储稻谷344.2万吨,实际成交121.9万吨,成交率35.4%。分年份看,2013~2015年产的超期存储稻谷价格低,市场竞争优势比较明显,成交量高达117.5万吨;2016~2018年产稻谷底价偏高,成交量相对较少,本周仅成交4.4万吨。分品种看,本周粳稻成交量84.2万吨,籼稻成交量37.7万吨,粳稻成交量要明显高于籼稻,侧面反映当前稻谷市场上,粳稻需求量相对高一些。
综合历次拍卖结果显示,截止到6月4日,2019年国储稻谷拍卖共计进行47次,累计投放稻谷2703.7万吨,实际成交390.4万吨,成交率14.4%,跟2018年1月1日~6月4日的拍卖情况相比,稻谷成交量同比减少167.1万吨,减幅30%。
当前超期存储稻谷大批量拍卖已经进行了三周,周度去库存量保持在122~138万吨之间,随着稻谷拍卖成交量的大幅提升,迅速缩短了与去年同期稻谷拍卖成交量之间的距离,预计后期随着国储稻谷拍卖的持续推行,稻谷去库存量还会继续大幅增加。由于低价粮源较多,米企等市场主体参与拍卖的积极性比较高,使得短期拍卖行情持续火爆。
拍卖影响常态化稻米跌势放缓
本周最低收购价稻谷拍卖继续进行,由于前期连续两周的拍卖,稻谷市场供需形势进一步宽松,本周国储拍卖总成交量较前一周减少16万吨,总体看,低价超期存储稻谷大量进入市场,对陈稻价格冲击较大,本周国内稻谷价格继续保持稳中趋弱走势,其中陈早籼稻价格普遍已跌破2000元/吨;陈中晚籼稻价格也出现不同程度下跌;陈粳稻因市场流通粮源较少,暂且价格较为稳定;大米因需求持续低迷,走货不畅,价格继续稳中趋弱运行。分省情况如下:
湖南:本周省内早籼稻和中晚籼稻陈粮价格继续下跌,但整体跌势继续放缓。主要影响因素还是国储超期存储稻谷拍卖的冲击。随着前期拍卖粮源陆续进入市场,省内籼稻市场价格重心迅速下移。据监测,截至4日,益阳地区陈早籼稻出库价1940~2040元/吨,较上周跌0~20元/吨;长沙地区陈晚籼稻出库价2020元/吨,较上周跌20元/吨;晚籼米批发价3400元/吨,较上周跌80元/吨。
广东:本周受江西省国储稻谷拍卖影响,广东省内地储拍卖成交量严重下滑,籼稻价格继续下跌。据监测,截至4日,清远地区中晚籼稻新稻收购价2650元/吨,较上周持平;陈晚籼稻出库价1840元/吨,较上周跌20元/吨。上周华南粮食批发市场地储稻谷竞价采购0.3万吨,结果全部成交,成交均价2860元/吨;地储稻谷竞价销售4.9万吨,实际成交0.5万吨,成交率9%,成交均价2109元/吨。预计后期随着国储稻谷拍卖的深入,省内地储籼稻市场成交量与成交价均呈下滑趋势。
江西:受国储稻谷专场拍卖的影响,本周省内稻米价格持续下跌。据监测,截至4日,南昌地区陈早籼稻出库价1960~1980元/吨,较上周跌20元/吨;宜春地区新晚籼稻收购价2410元/吨,较上周跌10元/吨;陈晚籼稻出库价1820元/吨,较上周跌200元/吨,晚籼米批发价3400元/吨,较上周持平。
辽宁:本周省内粳稻市场整体平稳,虽然国储拍卖已经启动,但是对省内粳稻价格影响偏弱。当前加工企业对优质粮源需求大,以质论价现象比较突出。当前正处于农忙时节,市场上2018年产粳稻基本见底,加工企业收购量不大,加工也基本以订单加工为主。随着拍卖粮源陆续进入加工领域,本月下旬市场上陈米将集中上市,后期市场消化矛盾比较突出。据监测,截至4日,新稻市场盘锦地区盐丰收购价2920元/吨,辽阳地区辽星收购价3000元/吨,均较上周持平。陈稻市场上,目前地储粳稻正在进行出库工作,价格继续持稳,盐丰销售价2600~2720元/吨,辽星销售价2860~2930元/吨,盘锦地区粳米出厂价4120~4200元/吨,价格均较上周持平。
吉林:5月中下旬省内阴雨天气持续,农户插秧工作受到影响,预计本周省内插秧工作能够全部结束。受国储粳稻拍卖出库和大米市场消费较弱影响,省内粳稻价格弱势稳定,交易持续清淡。据监测,截至4日,省内水分14.55出米率67%超级稻收购价格为2840~2940元/吨,水分14.5%出米率66%普通粳稻收购价2760~2800元/吨,均较上周持平。大米市场消费偏弱,价格继续小幅下跌,超级小粒米出厂价4140~4180元/吨,较上周跌20元/吨。当前全省粳稻收购量600万吨左右,农户手中余粮约80万吨,余粮占全省粳稻产量的比重约11%。
超期存储稻谷继续大量投放
据国家粮食交易中心发布消息称,下周端午节后国储稻谷投放计划恢复正常,投放时间恢复至原来的周二、周五拍卖。下周国储稻谷拍卖投放量为370万吨,较本周增加27万吨,增幅7.87%,增加的主要为2013~2014年产专项拍卖稻谷的投放。
6月11日计划专项拍卖2013~2014年产最低收购价稻谷150万吨;6月14日计划拍卖2013~2015年产最低收购价稻谷120万吨,计划拍卖2016~2018年产最低收购价稻谷100万吨。其中2013~2015年产稻谷投放量占比高达72.97%,由于拍卖底价低于前期稻谷市场价格,且专项拍卖也不限制参加拍卖的市场主体,成为稻谷市场拍卖成交的主力。分品种看,早籼稻投放量80万吨、中晚籼稻投放量160万吨、粳稻投放量130万吨,中晚稻投放量占比高达78.38%。
从后市看,由于最低收购价稻谷继续大量拍卖,后期国内稻米市场供应将总体充裕,价格将维持趋弱态势。且随着拍卖成交的陈中晚稻大量进入市场,以及各级储备中晚稻陆续开展轮换,预计后市陈中晚稻价格还将进一步下跌。

稻米市场分析

稻谷专项交易开启 市场火爆后逐渐降温

一、国内价格

5月21日最低收购价稻谷交易全面开启,市场需求得到充分释放,成交火爆,部分省份成交率高达100%。但随着国储稻谷交易每周定期进行,市场逐渐冷却,前期交易的稻谷也流入到加工领域,成交率逐渐下降。

图12019年最低收购价稻谷交易成交图

1.交易动态

表15月21日最低收购价稻谷(专场)交易结果

5月21日首场稻谷专场交易开启,成交情况乐观,部分省份甚至高达100%。其中计划交易121.1万吨,实际成交72.1万吨,成交率59.51%,成交均价1682元/吨。而此次成交火爆的原因主要有以下三点:一是此次2013-2014年早晚籼稻和粳稻价格偏低;二是对交易主体未作限制;三是对用途也未作限制,所以市场之前的需求得到充分释放。而粳稻表现更为突出,计划交易30.7万吨,实际成交25.8万吨,成交率84.04%,成交均价1868元/吨,侧面反映出粳稻的需求量相对更高。

表26月21日最低收购价稻谷交易结果

表36月21日最低收购价稻谷交易结果

经过将近一个月左右的国储稻谷交易后,市场逐渐回归常态,成交率与成交价格呈现出双双下降的局面。6月21日2013-2015年稻谷成交率为22.73%,成交均价为2074元/吨,2016-2018年稻谷成交率为3.44%,成交均价为2557元/吨。相比之下,2013-2015年稻谷还是更受欢迎,这其中的主要因素就是价格。

2.本月价格走势

籼稻:距离新季早稻上市还有一个月左右的时间,同时大量的国储早、中晚籼稻投入市场,且价格很低,这对籼稻市场形成了较大冲击,米企、贸易商短期购销意愿下降,观望心理增强,籼稻价格进入下跌状态。其中,陈早籼稻价格一度已跌破2000元/吨,陈中晚籼稻则出现不同程度的下跌。

粳稻:粳稻市场目前对优质粮需求较大,质量决定价格现象突出,所以受国储交易影响较少,价格保持稳定运行。据中华粮网监测,6月21日黑龙江建三江的粳稻收购价格为2670元/吨,较上月同期下降180元/吨,江苏新沂的粳稻收购价格为2670元/吨,较上月同期下降10元/吨。

大米:大米市场延续上月的消费淡季,加之气温升高,保管难度加大,价格稳中趋弱运行。

数据来源:中华粮网

表46月全国主要粮油市场稻米交易价格表

3.稻谷对玉米的替代性增强

受后期玉米供给紧俏,而稻谷的去库存力度加大,大量低价稻谷流入市场,两者的价差也在不断缩小:2018年底,早籼稻全国平均收购价为2486元/吨,玉米价格为1790元/吨,二者价差为696元/吨;2019年5月20日,早籼稻全国平均收购价继续下降为2325元/吨,玉米价格上涨为2325元/吨,二者价差缩小到516元/吨。但是,这仅表示稻谷替代玉米的可能性增强。根据饲料企业反映,稻谷实际到厂价高于玉米150-200元/吨才考虑用稻谷来替代玉米,所以目前这种替代尚不存在,但是未来的可能性将会大大增加。

二、国际价格

根据美国农业部6月12号报告:全球稻米变化情况是:供应量减少50万吨至6.678亿吨,因为较高的粮食库存被产量下降所抵消。全球产量下降,这是由于美国、朝鲜和泰国的减产并没有完全被马达加斯加、埃及和欧盟的增产所抵消。全球消费量小幅下降至4.96亿吨,这是由于中国、朝鲜和美国的消费量减少抵消了马达加加、孟加拉国、缅甸和埃及的消费量增加。全球贸易量减少了40万吨至4720万吨,这是由于印度、缅甸和美国减少的出口并没有完全被中国增加的出口抵消。全球期末库存经调整后下降至1.719亿吨,但仍处于创纪录的高位。

我国大米进口减出口增。据海关最新数据统计,4月我国进口大米27万吨,同比减少8万吨,减幅22.86%。1-4月累计进口大米85万吨,同比减少27万吨,减幅24.11%。4月我国出口大米35.1万吨,同比增加18.6万吨,增幅112.73%。1-4累计出口大米83.1万吨,同比增加32.9万吨,增幅65.54%。

三、后市分析

籼稻:接下来的一个月进入早稻产量形成关键期,建议关注新稻生长情况。而在新稻上市之前,市场以国储交易为主,加之之前成交的籼稻也进入加工领域,所以后期以消化加工为主,成交量将会有所下降,对市场上的陈稻价格影响力也逐渐减弱,预计价格保持稳中偏弱运行。另外,南方优质籼稻可能会出现区域性紧张,有需要的贸易商可提前进行备货。

粳稻:目前粳稻市场上流通的粮源偏少,所以以国储交易为主,这也在一定程度上缓解了供需矛盾,预计后期交易价格也将会居高不下。

大米:接下来大米走货将会更加困难,一方面气温升高,保管难度加大,另一方面暑期将至,需求将会减弱,加之已成交的稻谷需缴纳全款到期以及出库期的临近,米企压力倍增,所以大米价格预计偏弱运行。

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